Как правило, такие обязательства подкрепляются ценными бумагами, которые временно передаются в распоряжение кредитного учреждения.

История развития

Первые упоминания о кредитных средствах датируются XII столетием. В это время в Италии были составлены первые векселя. Они использовались как способ перевода денег и, кроме того, являлись платежным средством.

В России вексельный устав был составлен и утвержден в 1729 году. Кредитование интенсивно развивалось, и лишь на время было заморожено после Октябрьской революции (с 1917 по 1921 год). На протяжении всех лет существования советской власти векселя применялись не очень активно. После Перестройки, когда стихийный рынок дал свободу ИП, кредитные деньги вновь стали активно использоваться и с тех пор их популярность постоянно растет.

Специфические черты

«Деньги делают деньги» — один из главных признаков развитой экономики. Каждый человек может взять в кредит средства для развития бизнеса или на другие цели. Сумма, которую кредитор готов ссудить, зависит от нескольких факторов:

• заработная плата;
• имущество, для обеспечения кредита;
• кредитная история.

Классификация

Вексель

Документ, описывающий финансовые обязательства одной стороны по отношению к другой. Имеет такие особенности:

• в документе не поясняется, при каких условиях возникли долговые обязательства;
• кредит должен быть погашен в указанный срок;
• вексель можно использовать для оплаты товаров и услуг.

Банкнота

Вид кредитных денег, выпуск и обеспечение которых регулируется банковской системой. Важным отличием банкноты от векселя является то, что ею можно пользоваться неограниченный период времени. Особенности:

• они устойчивы в обращении;
• их ценность зависит от внутреннего госдолга;
• могут использоваться для формирования финансового капитала.

Чек

Документ, служащий подтверждением для передачи средств со счета банка в руки предъявителю. Чековое обращение предусматривает составление двустороннего договора. Чеки бывают:

• именные — обналичиваются только по факту предъявления удостоверения личности;
• ордерные — также обналичиваются конкретным человеком, но могут депонироваться на счете или перечисляться третьему лицу;
• предъявительские — средства выдаются по факту предоставления любому получателю.

Депозитные деньги

Отличаются от банкнот тем, что их ценность выражается в виде числовых записей на банковском счете, а не в бумажном эквиваленте. Особенности:

• процедуры открытия счетов регламентируются банками;
• используются для платежей в безналичной форме;
• обеспечиваются общественной гарантией.

Функции

За счет кредитных денег ссудный капитал находится в постоянном движении. Эти средства используются для реализации следующих целей:

• расширение масштабов производства;
• повышение скорости «перебрасывания» средств и, как следствие, улучшение экономического климата;
• концентрация капитала в частном секторе для поддержки ИП в условиях конкуренции.

Кредит выполняет функцию стихийного регулятора. Благодаря займам происходит постоянное перераспределение средств между различными отраслями. Большинство компаний вынуждено брать кредит из-за низкой капитализации, восполняя недостающую часть бюджета.

После окончательной ликвидации так называемого золотого стандарта, в рамках которого существовала связь банкнотного обращения с металлом , все деньги стали неразменными (неразменными на металл). Было бы логично предположить, что одновременно эти деньги стали и неполноценными. Вместе с тем некоторые авторы воздерживаются от такой квалификации современных денег, поскольку формально эмиссия различных неразменных денег обеспечивается теми или иными активами банков, которые осуществляют эту эмиссию. Однако фактически в современных условиях чаще всего имеет место схема, когда одни неразменные деньги обеспечиваются другими неразменными деньгами, поэтому по существу деньги являются необеспеченными и неполноценными. Совершенно "пустыми" деньгами их также назвать нельзя. Например, доллар США частично обеспечен золотым запасом этой страны, однако, по оценкам специалистов, степень этого обеспечения составляет сегодня немногим более 1%.

Не стоит думать, что неразменные деньги – явление последних десятилетий. На самом деле в истории человечества имеется много примеров, когда деньги не были обеспечены никаким конкретно имуществом и соответственно были неразменными. Такие деньги наделялись принудительной платежной силой на основании законов, указов, декретов. Например, в Китае еще в XIII в. были введены в обращение бумажные деньги, прием которых был обязательным согласно императорскому указу. Отказ от приема бумажных знаков карался вплоть до смертной казни.

Очень близко к понятию современных неразменных денег примыкает понятие "кредитные деньги" . Под кредитными деньгами понимаются выпускаемые банками кредитные знаки стоимости (долговые обязательства), которые обладают всеобщей обращаемостью и выполняют прежде всего функцию средства платежа (рис. 1.3). Надо иметь в виду, что банки и другие кредитные организации могут выпускать некоторые знаки стоимости (долговые обязательства), которые не обладают всеобщей обращаемостью. Например, облигации и акции . Приведенное выше определение кредитных денег не является единственным. В экономической литературе можно найти более 30 различных определений кредитных денег, сделанных различными экономистами, начиная от меркантилистов и представителей классической политической экономии и кончая представителями монетаризма, кейнсианства и других современных школ .

Рис. 1.3.

Достаточно часто неразменные, или кредитные, деньги также называют фидуциарными. Вот что по поводу этих денег пишут известные специалисты Р. Л. Миллер и Д. Д. Ван-Хуз: "Стоимость платежа покоится на вере людей в то, что они могут обменять неразменные деньги на товары и услуги. Слово "фидуциарный" происходит от латинского fiducia, что означает “доверие”, “вера”... в США платежи осуществляются на основе бумажноденежного (фидуциарного) стандарта (fiduciary monetary standard)" .

Переход к неразменным деньгам серьезно преобразовал экономическую жизнь общества. Прежде всего у государства появилась возможность активно использовать денежные рычаги для воздействия на экономику, поскольку был снят "золотой тормоз" с эмиссии денег. Теоретическое обоснование активного вмешательства государства в экономическую жизнь с помощью денежных и бюджетных инструментов было разработано Джоном Кейнсом (прежде всего в его работе "Общая теория занятости, процента и денег"). Окончательное отсоединение мировой валютной системы от золота в 1970-е гг. вызвало взрывное увеличение эмиссии долларов ФРС, что обусловило такое же взрывное увеличение масштабов финансовых рынков, появление новых видов институтов, инструментов и операций на этих рынках. Стал происходить быстрый отрыв финансовых рынков от реального сектора экономики, резко усилились спекулятивные мотивы операций, перекосы в мировой валютной и экономической системе (в частности, экономика из "производящей" стала превращаться в "перераспределяющую", или "финансовую"), нарастала неустойчивость мировой экономики и т.п. Итогом всего этого стал сегодняшний мировой кризис.

Современные неразменные деньги имеют следующие основные формы.

• 1. Бумажные деньги – под ними понимаются не только казначейские билеты, которые традиционно наделялись принудительной покупательной и платежной силой, но и банкноты (после ликвидации золотого стандарта они окончательно утратили всякую связь с металлом). Можно назвать следующие важные признаки (свойства) бумажных денег: 1) неразменность; 2) наличие принудительного курса; 3) беспроцентность (в отличие от депозитных денег, которые представляют собой кредитные деньги с начисляемым процентом). Доля казначейских билетов в объеме наличной денежной массы во всех странах мира сегодня ничтожно мала (кое-где их вообще нет), основным инструментом современного наличного денежного обращения выступает неразменная банкнота . Бумажные деньги – это наличные деньги.
• 2. Депозитные деньги – деньги, которые эмитируются и существуют в виде записей на банковских счетах. Данная форма денег имеет много различных модификаций, определяемых видами банковского счета и видами инструментов, с помощью которых можно управлять этими деньгами. Депозитные деньги – это безналичные деньги. В послевоенный период во многих развитых странах стал наблюдаться ярко выраженный процесс замещения наличных денег безналичными. Это было обусловлено целым рядом факторов:
  • – необходимостью удешевления денежного обращения (по некоторым оценкам, затраты на производство, эмиссию, транспортировку, охрану наличных денег даже сегодня в экономически развитых странах составляют несколько процентов валового продукта);
  • – дополнительными удобствами и преимуществами для граждан (безопасность хранения, отсутствие риска получить фальшивые денежные знаки, высокая скорость операций, возможность получения процентов и т.п.);
  • – борьбой с преступностью (наличные деньги являются "питательной почвой" для преступной деятельности, так как денежные операции могут совершаться без свидетелей; при использовании безналичных денег в любой операции обязательно участвует по крайней мере один банк, и любые денежные операции фиксируются банком; исчезает возможность фальшивомонетничества).

Основными инструментами управления безналичными (депозитными) деньгами являются чеки и пластиковые карты.

Чек – денежный документ установленной формы, содержащий безусловный приказ чекодателя кредитному учреждению о выплате держателю чека указанной в нем суммы; чеки используются физическими лицами для наличных и безналичных расчетов. Особенно широко чеки используются в тех странах, где имеются разветвленные филиальные сети кредитных учреждений, – СШЛ, Канада, Великобритания и др. В США, например, чеки обслуживали в 2000 г. около 70% всего количества безналичных транзакций и составляли около 11% всего стоимостного объема безналичных платежей. Подавляющее число чеков (более 50%) было выписано физическими лицами (персональные чеки ), около 40% – коммерческими предприятиями (коммерческие чеки ), около 5% – федеральными и местными органами власти (правительственные чеки ) . Почти все чеки обрабатываются в специальных клиринговых центрах, где имеются счета практически всех кредитных организаций. Особую разновидность чеков представляют дорожные чеки – стандартизированные денежные документы, выписанные в местной или иностранной валюте, обычно используемые при поездках за рубеж для оплаты товаров и услуг и (или) получения наличных денег. Дорожные чеки представляют собой предоплаченные финансовые продукты.

Пластиковая карта – именной денежный документ, выпущенный банком или иной специализированной организацией, удостоверяющий наличие в соответствующем учреждении счета владельца пластиковой карты и дающий право на приобретение товаров и услуг по безналичному расчету. Пластиковые карты могут также служить средством погашения долгов во взаимоотношениях между физическими и юридическими лицами, использоваться для получения наличных денег с расчетного счета практически в любое время.

3. Электронные деньги – новый вид денег, которые эмитируются преимущественно частными небанковскими структурами; в силу отсутствия у них статуса законного платежного средства, они имеют пока ограниченную обращаемость.

Во многих публикациях называются две основные разновидности электронных денег:

• а) сетевые деньги (network money) – деньги, которые хранятся на счете банка или другой организации-эмитента (в виде записей на электронных носителях) и которые можно использовать путем выдачи владельцем такого счета инструкции о переводе денег на электронный счет другого лица; фактически данный вид электронных денег можно рассматривать как разновидность традиционных депозитных денег;
• б) деньги на основе карт – "электронная наличность" (e-cash), которая хранится в так называемом "электронном кошельке" и может передаваться с помощью специальных технических устройств в "электронный кошелек" другого лица и (или) на электронный счет другого лица, открытый в банке или иной организации-эмитенте.

Активное внедрение электронной техники в обеспечение денежного обращения началось примерно с 1960 г. В период 1960–1980 гг. происходил перевод на электронную основу оптовых платежей. Он характеризовался созданием клиринговых расчетных систем, автоматизированных расчетных палат, систем электронных трансфертов. Широкое распространение последних позволило перейти к массовому использованию розничных электронных платежных средств, прежде всего дебетовых и кредитных карт. В 1990-е гг. стали разрабатываться и внедряться системы электронного доступа к счетам банков (дебетовые интернет-карты, электронные чеки, онлайновый банкинг). В это же время появились первые электронные деньги, эмитированные небанковскими институтами.

По нашему мнению, к электронным деньгам следует относить лишь те деньги, которые начинают конкурировать с кредитными деньгами, эмитируемыми в обычном порядке центральным банком и коммерческими банками. Не следует путать электронные деньги, выпуск которых увеличивает общую денежную массу в стране, с системой электронных расчетов, которая обеспечивает обращение уже имеющихся депозитных денег, эмитированных банками в соответствии с принятым порядком и находящихся иод контролем центральных банков. Некоторые авторы вообще отрицают существование электронных денег как самостоятельной формы .

Нам кажется, что такое категорическое отрицание также необоснованно. Настоящие электронные деньги имеются; они находятся вне банковского сектора и сферы контроля центральных банков и эмитированы различными небанковскими учреждениями – телефонными, транспортными, торговыми фирмами. Использование таких денег осуществляется с помощью различных карт и (или) специальных терминальных устройств, связанных с электронными техническими средствами компании-эмитента, которые обеспечивают хранение и учет информации по счетам пользователей электронных денег. Главная отличительная черта этих денег связана не с их носителем (магнитные носители информации), а с тем, что они являются небанковскими деньгами. Безусловно, развитие электронной техники, коммуникаций, Интернета увеличивает возможности для появления таких денег. Хотя масштабы использования электронных небанковских денег сегодня очень скромные, некоторые из них имеют ряд преимуществ перед обычными наличными и безналичными деньгами. В частности, эмитенты электронных денег иногда обещают их держателям обмен по первому требованию на реальные активы, например, золото (e-gold). Таким образом, некоторые виды электронных денег являются обеспеченными и разменными, что, несмотря на достаточно непривычную форму, роднит их с деньгами прошлого. То есть такие деньги уже нельзя относить к неразменным (фидуциарным) деньгам.

Следует иметь в виду, что при неразменных деньгах происходит модификация ряда функций по сравнению с теми, которыми обладали полноценные металлические деньги. В особенности это касается функции меры стоимости. Металлические деньги, например, эффективно выполняли функцию меры стоимости, чего нельзя сказать о неразменных деньгах. Последние, скорее, позволяют соизмерять стоимости отдельных товаров, а не определять (измерять) стоимость того или иного товара напрямую. Раньше, к примеру, можно было сказать, что бутылка молока стоит 0,1 г золота, а мешок пшеницы – 0,2 г, т.е. имело место прямое измерение стоимости товара через золото; уже на основе прямого измерения можно было проделать операцию соизмерения стоимостей двух товаров и сказать, что их отношение равняется 1: 2. Сегодня на рынке, предположим, бутылка молока стоит 40 руб., а мешок пшеницы – 120 руб.; у нас есть возможность с помощью неразменных денег (выступающих в идеальной форме) лишь соизмерить стоимость двух товаров (молока и пшеницы) и сказать, что отношение между стоимостью первого и второго равняется 1: 3. По мнению некоторых экономистов, превращение денег из средства измерения стоимостей товаров в средство их соизмерения создает предпосылки для нарушения эквивалентного обмена на рынке .

Выше мы уже отметили, что в условиях неразменных (кредитных) денег все большая часть всех денег используется в качестве средства платежа, а не средства обращения. Кстати, некоторые экономисты объединяют функцию средства платежа и функцию средства обращения на том основании, что кредитные отношения приобретают всеобщий характер (причем активное внедрение неразменных денег выступает мощным катализатором развития кредитных отношений). Следует обратить внимание, что в эпоху доминирования полноценных денег они в первую очередь обеспечивали движение товаров, при кредитных деньгах на первый план выходит обеспечение движение капитала.

Однако, по нашему мнению, специфика функции денег как средства обращения сохраняется: в некоторых странах, где развито наличное обращение денег (например, в России), непосредственное обслуживание товарного обращения продолжает оставаться важной самостоятельной функцией денег.

Интересно посмотреть на функцию денег как средства накопления. Если металлические деньги при их использовании в таком качестве "замораживались", в буквальном смысле переставали двигаться, превращались в сокровище, то кредитные деньги, выполняя функцию накопления, могут одновременно находиться в обращении и обеспечивать держателю этих денег доход. Речь идет о деньгах, размещаемых на депозитных счетах банков, которые в итоге оказываются на финансовых рынках, "зарабатывая" прибыль банку и доход клиенту банка . Указанная модификация функции денег как средства накопления стала происходить еще в то время, когда в мире существовал золотой стандарт, но уже бурно начали развиваться финансовые рынки. В начале XX в. Р. Гильфердинг отмечал: "Если в одном месте деньги застывают в качестве сокровища, то кредит немедленно превращает их в активный денежный капитал в другом процессе обращения" . Накопление денег, коль скоро оно становится средством получения прибыли, превращается в условиях современной экономики в накопление капитала. Оно осуществляется с помощью таких инструментов, как банковские депозиты, акции, облигации, другие финансовые инструменты. В частности, ценные бумаги выступают в качестве гигантского резервуара, в который стекаются все высвобождающиеся денежные средства; при необходимости эти средства из этого резервуара могут извлекаться.

Следует также подчеркнуть, что неразменные деньги являются национальными деньгами, что затрудняет выполнение ими функции мировых денег. В связи с этим сегодня активно обсуждаются различные варианты преодоления этого недостатка современных денег. Наиболее очевидные из них: а) восстановление в том или ином виде золотого стандарта применительно к сфере международных экономических отношений (как правило, вопрос о возвращении к внутреннему золотому стандарту не обсуждается); б) создание новой валюты, имеющей статус наднациональной Машин А. М. Деньги и экономические решения. М.: Дело, 2001. С. 49). Более подробно вопросы религиозного восприятия человеком мира денег рассматриваются в книге НеведимоваД. "Религия денег" (работа размещена в Интернете).

Небольшая часть наличного денежного оборота приходится на разменную монету, которую обычно выпускают казначейства.

Существуют банковские счета: текущие, расчетные, депозитные и т.п.

Деньги, кредит, банки: учебник / под ред. В. В. Иванова, Б. И. Соколова. С. 52.

В связи с этим В. П. Перепеченко полагает неправомерным электронные деньги вообще рассматривать в качестве самостоятельного вида денег: "Многие авторы считают их новым видом денег. С этим нельзя согласиться. Электронные деньги – это не новый вид денег, а форма ведения счетов в банках, т.е. технический способ регистрации безналичных денег, сохранения соответствующей информации, а также современные способы межбанковских коммуникаций. А разновидности пластиковых карт – это лишь инструменты распоряжения средствами на счетах, аналогичные платежным поручениям и чекам. И как бы ни были обособлены новейшие платежные системы, без банковской они существовать не могут, в их основе лежат наличные (банковские) деньги" (Перепеченко В. П. Что-то наподобие "банкора", предлагавшегося в свое время Дж. Кейнсом. Определенные признаки наднациональной валюты имели "специальные права заимствования" (СДР) – так называемое "бумажное золото", которое стало внедряться Международным валютным фондом в конце 1960-х гг., но затем, после Ямайской конференции 1976 г., процесс перехода к СДР прекратился.

Cтраница 1

Неразменные деньги (fiat money) — деньги, номинал которых выше их рыночной стоимости; бумажные деньги, не обеспеченные ничем, кроме веры в их универсальный акцепт, например банкноты и чековые депозиты.  

Что лежит в основе неразменных денег.  

В настоящее время в США используется система неразменных денег. Это, однако, не означает, что не следует изучать другие типы денежных систем.  

Многие финансовые учреждения в США имеют право выпускать неразменные деньги is форме открытия текущих счетов; такие финансовые институты мы называем депозитными учреждениями. Вкладчики могут выписывать чеки, чтобы оплачивать покупки товаров и услуг.  

История денег представляет собой движение от бартера к товарным деньгам, таким, как золотые и серебряные монеты, и далее от товарных денег к товарному стандарту, а затем к неразменным деньгам.  

Как отмечалось в главе 2, в условиях золотого стандарта денежной базой является размер золотого резерва. В системе неразменных денег, однако, золото утрачивает прямую связь с деньгами. Тем не менее здесь существует денежная база (monetary base), которая представляет собой в основном количество денег, выпущенных государством. В США денежная база включает наличные деньги в обращении плюс резервы депозитных учреждений.  

В настоящее время в США все принимают монеты, банкноты ФРС и чеки в оплату проданных товаров и услуг. Возникает вопрос: почему мы охотно принимаем в оплату то, что не имеет никакой собственной стоимости. Это означает, что стоимость платежа покоится на вере людей в то, что они могут обменять неразменные деньги на товары и услуги. Слово фидуциарный происходит от латинского fiducia, что означает доверие, вера. Другими словами, в условиях бумажно-денежного стандарта деньги, будь они в форме наличных денег или чековых депозитов, не конвертируемы в строго определенное количество золота, серебра или другого ценного товара. Люди не могут обменять бумажные деньги, находящиеся в их кошельках и бумажниках, или чеки на определенное количество какого-либо конкретного товара; бумажные деньги сами по себе — это только клочки бумаги. Монеты имеют указанную на них стоимость, которая, как правило, выше стоимости металла, заключенного в них. Тем не менее наличные деньги и чековые депозиты являются деньгами благодаря тому, что их принимают к оплате и что их стоимость предсказуема.  

Правительства и центральные банки выпускают также неразменные бумажные деньги. В обращении все еще находятся такие банкноты на сумму в 350 млн. долл. Остальные неразменные деньги, используемые в наши дни, существуют в форме банкнот Федеральной резервной системы. Скорее всего, все бумажные наличные деньги в вашем бумажнике или сумочке являются банкнотами ФРС.  

Существует два основных типа денег: товарные деньги и неразменные деньги. В системе товарных денег в качестве денег используется реальный товар. В этой системе, основанной на товарном стандарте, в качестве денег используются как полноценные деньги, так и представители полноценных денег. В отличие от этой системы в основе системы неразменных денег лежит фидуциарный стандарт, по которому стоимость денег связана с верой людей в то, что они будут приняты в оплату товаров и услуг. Декретные деньги могут выпускаться правительствами, центральными банками и / или депозитными учреждениями.  

Поскольку в ходе этой эволюции издержки ожидания не меняются, а трансакционные издержки снижаются, то и минимальные издержки обращения снижаются. Сокращается и временной интервал, соответствующий минимальным издержкам обращения. В целом эволюция в системе неразменных денег приводит как к удешевлению процесса обмена, так и к уменьшению затрачиваемого на него времени. Выигрывает как каждый индивид, так и общество в целом. Этим снижением издержек и объясняется исторически происшедший переход к системе неразменных денег, существующий в настоящее время.  

Страницы:      1

БУМАЖНЫЕ ДЕНЬГИ, выпускаемые государством бумажные знаки стоимости, имеющие официальный принудительный номинал и унифицированную форму. Это придаёт им общественную значимость, всеобщую приемлемость и обращаемость в стране. Бумажные деньги не имеют собственной стоимости, так как затраты труда на их изготовление незначительны. Разница между номинальной стоимостью бумажных денег и расходами на их печатание образует эмиссионный доход. Бумажные деньги выполняют основную функцию денег и не относятся к ценным бумагам.

Государство может произвольно укрупнить номинал бумажных денег и выпустить любое их количество. Но выпущенные в обращение бумажные деньги подчиняются требованиям объективного закона денежного обращения, согласно которому объём обращающейся денежной массы прямо пропорционален сумме товарных цен и наступивших платежей и обратно пропорционален скорости обращения одноимённой денежной единицы. Стихийной реакцией хозяйственного оборота на нарушение этого закона является инфляция, снижение покупательной способности бумажных денег. Это происходит, в частности, при их чрезмерной эмиссии государством сверх реальных потребностей оборота в деньгах в целях покрытия бюджетного дефицита, военных и других непроизводительных государственных расходов.

Реклама

Бумажные деньги претерпели существенные модификации в процессе их длительной эволюции. Исторически они возникли как знак монет, находившихся в обращении. Появление бумажных денег было обусловлено объективными потребностями хозяйственного оборота в эластичном денежном обращении, снижении издержек обращения, трудностями и рисками, связанными с использованием для расчётов монет, в том числе тяжеловесных. Предшественниками бумажных денег, как и банкнот, были сохранные расписки купцов и банкиров о приёме от клиентов на хранение монет, когда обращались тяжёлые железные и бронзовые монеты (7 век).

НЕРАЗМЕННЫЕ БУМАЖНЫЕ ДЕНЬГИ

Например, 1000 бронзовых монет весила 3,5 кг.

Предпосылкой появления бумажных денег явилось отклонение номинала, обозначенного на монетах, от их реального весового содержания. Это происходило под влиянием трёх факторов: естественный износ монет; их порча государством и частными фальшивомонетчиками (начиная с рабовладельческого строя); выпуск денег для покрытия государственных расходов. Государство использовало объективную необходимость и возможность эмиссии бумажных денег для финансирования своих расходов, особенно при экономических и политических потрясениях, а также для обеспечения эластичности денежного обращения. В итоге бумажные деньги заменили полноценные деньги.

Впервые бумажные деньги появились в Китае в 1260-63 годах. О втором выпуске ассигнаций упоминал путешественник Марко Поло в 1286 году. С особого разрешения они разменивались на металл. При капитализме бумажные деньги стали выпускаться регулярно: в Швеции (с 1644), Северной Америке и штате Массачусетс (с 1690), Франции (с 1701), России (с 1769), где эмиссию и размен ассигнаций на серебро и медь осуществляли два ассигнационных банка — в Москве и Санкт-Петербурге. Во время Французской революции 1789-94 годов были выпущены ассигнаты, обращавшиеся до 1797 года, затем повторно в период франко-прусской войны 1870-71 годов. В Великобритании бумажные деньги выпускались в 1797-1820 годах.

Для финансирования Войны за независимость в Северной Америке были выпущены континентальные деньги в таком количестве, что воз продовольствия отдавали за воз бумажных денег.

Разновидностью бумажных денег являлись казначейские билеты, выпускавшиеся обычно казначейством, иногда центральным банком для покрытия государственных расходов, бюджетного дефицита. В России казначейские билеты, выпущенные Временным правительством, получили в обиходе название «керенки». В Советской России в 1919 году казначейские билеты назывались «расчётными знаками», а затем «совзнаками». В период денежной реформы 1922-24 годов были выпущены новые казначейские билеты, эмиссия которых была передана Госбанку СССР в 1925 году; прекращена в 1990, а в 1993 году они были обменены на банкноты Банка России, поскольку между ними не было принципиальной разницы. Таким образом, в историческом аспекте понятие бумажных денег охватывает широкий диапазон их функциональных форм, имеющих специфические особенности. В современных условиях практически нет бумажных денег, выпускаемых государственным казначейством. В большинстве стран обращаются бумажные деньги в широком смысле слова, включающем современные функциональные формы кредитных денег — банкноты, векселя, чеки.

Неразменные на золото и не обеспеченные векселями, банкноты по существу переродились в бумажные деньги, ставшие основой современной денежной системы. В большинстве стран их эмиссия осуществляется центральным банком в процессе кредитования экономики, а также под прирост официальных золотовалютных резервов. Поскольку бумажные деньги подвержены инфляционному обесценению, объём их эмиссии стал объектом государственного регулирования. Денежно-кредитная политика официально направлена на обеспечение стабильности покупательной способности и валютного курса бумажных денег в целях решения проблем социально-экономического развития страны.

Лит.: Денежное обращение и кредит при капитализме / Под редакцией Л. Н. Красавиной. 3-е изд. М., 1989; Шенаев В. Н. Денежная и кредитная системы России. М., 1998; Деньги. Кредит. Банки / Под редакцией О. И. Лаврушина. 2-е изд. М., 2004.

Л. Н. Красавина.

В 70-е гг. ХХ в. произошла полная замена действительных денег знаками стоимости – бумажные и кредитные деньги.

Бумажные деньги являются знаками или представителями полноценных денег.

Сущность бумажных денег – это денежные знаки, выпускаемые для покрытия бюджетного дефицита и обычно не разменные на металл, но наделенные государством принудительным курсом.

Кредитные деньги возникают с развитием товарного производства, когда купля-продажа осуществляется с рассрочкой платежа (в кредит). Их появление связано с функцией денег как средства платежа, где деньги выступают обязательством, которое должно быть погашено через заранее установленный срок действительными деньгами.

Кредитные деньги прошли следующий путь развития: вексель, акцептованный вексель, банкнота, чек, электронные деньги, кредитные карточки.

3. ТЕОРИИ ДЕНЕГ

Одной из наиболее ранних теорий денег является металлическая теория денег. Представителями раннего металлизма были английские меркантилисты: Вильям Стаффорд (XVI в.), Томас Мэн (WII в.), итальянский меркантилист Фердинандо Галлиани в.) и французский меркантилист Антуан де Монкретьен (XVI в).

Металлическая теория исходила из основного положения меркантилизма, что золото и серебро являются единственным видом богатства. Отрыв стоимости, представляемый деньгами в обращении, от стоимости содержащегося в них металла послужил толчком для развития номиналистической теории денег.

Сущность номиналистической теории: деньги своей собственной стоимости не имеют и являются чисто условной абстрактной единицей, простым ярлыком и счетным знаком, устанавливаемым государством. Сторонники этой теории считали, что деньги не имеют никакой внутренней связи с товарами и получают свою силу от государства. Взгляды, близкие к номиналистам, высказывали еще древние философы: Платон и Аристотель.

Деньги у номиналистов имеют только одну функцию – средство платежа. Деньги – это просто расчетные знаки, т. е. деньги играют лишь роль посредника и могут быть заменены неполноценными монетами и бумажными денежными знаками.

Количественная денежная теория (Джон Локк) – это теория сейчас в целом общепризнанна и может быть сформулирована так: уровень цен всегда пропорционален количеству денег, понимаемому с учетом скорости обращения. Локк считал, что влияние изменения денежной массы на уровень торговли (производства) сильнее, чем на уровень цен, – концепция «деньги стимулируют торговлю».

Второй этап развития количественной теории денег. Давид Рикардо, Джон Милль, Жан-Батист Сэй упростили количественную теорию, сделав ее более строгой. Количественная теория трактовалась в большей мере как закон пропорциональности между денежной массой и уровнем цен.

Третий этап (Стенли Фишер, Кнут Викселль, Джон Кейнс, Милтон Фридмен) – это неоклассический период развития количественной денежной теории. Особое внимание на этом этапе уделяется краткосрочным периодам, нестабильности скорости денежного обращения, а не пропорциональности количества денег и цен в долгосрочном периоде, как это было раньше.

Три направления современной количественной теории денег отличаются незначительно:

Трансакционная теория, описанная в работе Фишера;

Теория, основанная на категории кассовых остатков, развитая Альфредом Маршаллом, Леоном Вальрасом, Кнутом Викселлем;

Теория, основывающаяся на категории дохода, которую развивали Деннис Робертсон и Джон Кейнс.

Кейнсианская теория денег (Джон Кейнс): мы не сможет объяснить событий, происходящих в нашей экономике, если будем сначала игнорировать деньги и финансовые отношения, а затем просто как бы «наложим» их механическим образом на общую схему. Кейнс считал, что деньги представляют собой особый вид облигаций. И появляются они тогда, когда банки финансируют фирмы, приобретающие капитальное имущество.

4. СОДЕРЖАНИЕ И ЗНАЧЕНИЕ ФУНКЦИИ МЕРЫ СТОИМОСТИ. МАСШТАБ ЦЕН. ДЕНЬГИ КАК СРЕДСТВО ОБРАЩЕНИЯ И СРЕДСТВО ПЛАТЕЖА

Деньги как всеобщий эквивалент измеряют стоимость всех товаров. Такое использование денег позволяет участникам сделки легко сравнивать относительную ценность различных товаров и ресурсов. Однако не деньги делают товары соизмеримыми, а общественно необходимый труд, затраченный на производство товаров, создает условия их уравнивания. Все товары выступают продуктами общественно необходимого труда, поэтому деньги, обладающие стоимостью, могут стать мерой их стоимости.

Стоимость товара, выраженная в деньгах, называется ценой. Она определяется общественно необходимыми затратами труда на его производство и реализацию.

Масштабом цен при металлическом обращении называется весовое количество денежного металла, принятое в данной стране за денежную единицу и служащее для измерения цен всех других товаров. Между деньгами как мерой стоимости и деньгами как масштабом цен имеются существенные различия. Деньги как мера стоимости относятся ко всем остальным товарам, возникают стихийно, изменяются в зависимости от количества общественного труда, затраченного на производство денежного товара. Деньги как масштаб цен устанавливаются государством и выступают как фиксированное весовое количество металла, изменяющееся со стоимостью этого металла.

При современных деньгах, не разменных на золото, цена товара находит свое выражение не в одном специфическом товаре, а во всех других товарах, напоминая развернутую форму стоимости.

Деньги при обращении товаров должны присутствовать реально. Товарное обращение включает: продажу товара, т.

Неразменные деньги

е. превращение его в деньги, и куплю товара, т. е. превращение денег в товары (товар – деньги – товар). В этом процессе деньги играют роль посредника в процессе обмена.

К особенностям денег как средства обращения относят реальное присутствие денег в обращении и мимолетность их участия в обмене. В связи с этим функцию средства обращения могут выполнять неполноценные деньги – бумажные и кредитные. В настоящее время господствующее положение заняли кредитные деньги, выступающие как покупательное и платежное средство.

Функция денег как средства платежа возникла в результате кредитных отношений в капиталистическом хозяйстве. В этом случае деньги используются при продаже товаров в кредит, выплате заработной платы рабочим и служащим.

Выделение этой функции связано с участившимися случаями продажи товаров в кредит, а также большим количеством платежей, совершаемых в безналичной форме, когда движение денег и товаров происходит с разрывом времени или места, купли-продажи в кредит, т. е. с отсрочкой уплаты денег. Характерными признаками данной функции денег является их одностороннее движение и наличие разрыва во времени между передачей товара покупателю и денег – продавцу. Деньги как средство платежа отличаются от денег как средства обращения, так как они не опосредуют, а лишь завершают куплю-продажу.

5. ФУНКЦИЯ СРЕДСТВА НАКОПЛЕНИЯ. ВИДЫ ДЕНЕЖНЫХ НАКОПЛЕНИЙ. ДЕНЬГИ В МЕЖДУНАРОДНОМ ОБОРОТЕ. КОЛИЧЕСТВО ДЕНЕЖНОЙ МАССЫ

Деньги – наиболее ликвидное имущество (т. е. такое, которое проще всего истратить), они являются очень удобной формой хранения богатства. Эта функция появляется благодаря пространственному и временному обособлению актов продажи и покупки. Если товаропроизводитель, продав свой товар, в течение длительного времени не покупает другой товар, то деньги, изъятые из обращения, выполняют функцию образования сокровищ.

Кредитные и бумажные деньги не могут выполнять функцию средства образования сокровищ, так как не имеют собственной стоимости, но обладают представительной стоимостью, они могут осуществлять функцию средства накопления, производной от функции сокровищ. Необходимым условием для этого является соответствие количества денег законам денежного обращения.

Накопление денежных средств может происходить в форме: банковских депозитов; – вложения в ценные бумаги; приобретения драгоценных металлов, валюты, недвижимости.

Инфляция уменьшает завтрашнюю покупательную способность сегодняшних денег, из-за чего накопление в современных деньгах становится экономически нецелесообразным. Она еще сильнее выталкивает инвесторов на финансовый рынок.

Деньги в сфере международного экономического оборота: эта функция денег получила полное развитие с созданием мирового рынка. Мировые деньги имеют следующие назначения и служат:

а) всеобщим платежным средством – при расчетах по международным балансам, главным образом по платежному; б) всеобщим покупательным средством – используются при покупке товаров за границей и оплате их наличными; в) материализацией общественного богатства – являются средством перенесения национального богатства из одной страны в другую при взимании контрибуций, репараций или предоставлении займов.

Количество денег, необходимых для осуществления функций денег, стало важным, когда они перестали сами себя регулировать, т. е. появились бумажные деньги.

Количество необходимых денег = (Сумма цен реализуемых товаров и услуг – Сумма цен товаров, проданных в кредит, срок оплаты которых не наступил + Сумма платежей по обязательствам – Сумма взаимопогашающихся платежей) / Среднее число оборотов денег как средства обращения и средства платежа.

← CtrlПредыдущая123 … 121314СледующаяCtrl →

Виды, формы и функции денег

Деньги являются основой денежно-кредитной системы государства. В каждой стране форма организации денежного обращения соответствует принятым законодательным актам. В политической экономии выделяют два подхода к обоснованию природы денег - номиналистический и металлистический.

Представители номиналистического направления утверждали, что деньги представляют собой знаки стоимости и условные счетные единицы. Они не признавали товарную природу денег и возможность их использования как меры стоимости. Юристы утверждали, что металлическое содержание монет несущественно для их ценности. Номиналистические идеи использовались для защиты эмиссии бумажных денег, в том числе для покрытия государственных расходов. Американский экономист П. Самуэльсон считал деньги «искусственной социальной условностью», позволяющей сравнивать разные виды товара.

Идеологи купеческого капитализма - меркантилисты обосновывали необходимость для хозяйственного оборота твердых, устойчивых денег, полноценных монет, они выступали против выпуска в обращение заменителей денег. Главной для них была теория «денежного баланса» - политика, направленная на увеличение денежного богатства страны и пополнение казны, ориентация на то, чтобы денежные суммы от продажи ввезенных товаров уходили на покупку местных изделий. Считалось, что государство тем богаче, чем больше разница между стоимостью (ценой) вывезенных и ввезенных товаров.

Популярная количественная теория денег посвящена причинам изменений величины относительной стоимости денег, т.е. их покупательной силы. Основное положение этой теории состоит в том, что стоимость денег (как действительных, так и их заменителей) определяется их количеством. В соответствии с данной теорией товары вступают в обращение без цены (стоимости), равно как денежный металл (золото) - без внутренней стоимости, а на рынке соотношение массы золота и массы товаров определяет цены товаров и покупательную силу золота.

Деньги возникли в период разложения первобытно-общинного строя, завершив процесс длительного развития форм стоимости товара. Деньги, являясь выражением социальных отношений, стали применяться и как средство обмена, и как счетная единица.

В современной теории денежного обращения выделяют определенные функции денег: мера стоимости; средство обращения; средство платежа; средство накопления; мировые деньги.

Первоначальная функция денег связана не только с торговым обменом, но и с решением вопросов, имевших политическое, общественное и религиозное значение. Функцию меры стоимости денег рассматривают как основную. Деньги выступают в роли общепризнанного товара - эквивалента остального товара, универсального измерителя, с помощью которого товары имеют величину своей стоимости. Например, если при продаже товара получена определенная весовая единица золота (либо серебра), это его цена. Значит, цена - это денежное выражение стоимости товара.

Для выражения стоимости конкретного товара не обязательно наличие денег, необходимо знать ситуацию на рынке, а именно в каких пропорциях единица золота (серебра) обменивается в среднем на разные товары. Деньги с очень крупным номиналом, покупательная способность которых настолько высока, что для обычных торговых сделок они не пригодны, принято называть счетными.

Деление единицы меры на части раскрывает масштаб цен. Это дает возможность продавать или приобретать товар за цену, исчисляемую дробной частью от основной денежной единицы.

Когда впервые стали чеканить монеты, масштаб цен совпадал с весовым масштабом соответствующего металла. Например, фунт стерлингов первоначально в качестве денежной единицы представлял собой фунт серебра. В последующие годы произошло отделение масштаба цен от весового масштаба.

Масштаб цен устанавливается директивно, а реальные цены, выраженные в драгоценном металле как мере стоимости, определяются законами товарного хозяйства. Это значит, что цена товара прямо пропорциональна его стоимости и обратно пропорциональна стоимости денег.

Следует уточнить, что цена - это форма проявления стоимости (меновой стоимости) при обмене товара не на любой другой товар, а только на денежный (золото или серебро или представляющие их денежные знаки). Следовательно, цена товара может увеличиваться при росте стоимости товара и уменьшении стоимости денег, а также при более быстром росте стоимости товара по сравнению с ростом стоимости денег или при более быстром уменьшении стоимости денег по сравнению с уменьшением стоимости товара.

Отметим, что открытие в XVIII в. богатых россыпей золота в Бразилии привело к резкому снижению стоимости золота, что вызвало в европейских странах значительное повышение цен на товары.

Возможность замены настоящих денег знаками, символами стоимости (включая бумажные денежные знаки) вытекает из природы функции денег как средства обращения. В этой функции деньги выступают как посредник при обмене товаров, но необходимо, чтобы денежные знаки обладали общественной значимостью, т.е. такие деньги выпускает государство, которое в законодательном порядке придает им принудительную ценность (курс).

Бумажные деньги - это денежные знаки, монопольное право выпуска которых изначально принадлежит государственной власти. Их принято называть казначейскими билетами или казначейскими векселями.

Они представляют собой краткосрочные обязательства казначейства, выпускаемые для обслуживания розничного товарооборота и для покрытия расходов правительства в данной сфере. Первоначально функцию средства обращения драгоценные металлы выполняли в слитках, которые принимались по весу. В России бумажные деньги (ассигнации) были впервые выпущены в 1769 г.

Деньги как мера стоимости и деньги как средство обращения взаимосвязаны. Они выполняют функцию меры стоимости и используются в качестве средства обмена. Деньги не могли бы являться средством обмена, если бы не были общепризнанной мерой стоимости всех товаров.

Если продавец не превратил вырученные деньги в другой товар, то его деньги становятся накопленными средствами. Накопленные средства полностью не уходят из сферы обращения; если их положить, например, в банк, то они могут участвовать в обороте других сегментов финансового рынка. Накапливают сокровища в вице действительных (золотых и серебряных) реальных денег или в виде предметов, изготовленных из денежного металла (в том числе золотых и серебряных слитков). Рынок золота, серебра и других драгоценных металлов расширяется независимо от их денежной функции.

Если получен товар с последующей оплатой к определенному сроку, с наступлением такого срока должник выполняет свое денежное обязательство, и тогда деньги выполняют функцию средства платежа, т.е. функцию возмещения продавцу стоимости (цены) товара спустя определенное время. В данном случае потребительная стоимость товара оказывается в распоряжении покупателя раньше, чем в руках продавца окажется стоимость этого товара. Как средство платежа деньги (их знаки) могут функционировать также при оплате труда и исполнении других финансовых обязательств.

На Западе самые ранние выпуски бумажных денег в виде банковских билетов были осуществлены в Швеции и США (середина XVII в.), во Франции (1716). В России первые бумажные кредитные деньги были выпущены в обращение в 1841г.

В начале XX в. в США имелось не менее 5 тыс. эмиссионных банков, каждый из которых обладал правом выпускать в обращение банкноты на сумму своего основного капитала. При этом каждый из национальных банков был обязан принимать в оплату билеты всех остальных банков. В итоге возникла необходимость учреждения в стране центрального банка с правом монопольной эмиссии денег (или их знаков). Банкноты центрального банка как его простые векселя до востребования - это и есть современные «бумажные» денежные знаки.

Мировые деньги появились с формированием международного (мирового) товарного рынка. На этом рынке деньги выступают в форме слитков благородных металлов. В мировом обороте золото и серебро являлись универсальной мерой стоимости, всеобщим средством платежа и средством обращения.

Принято различать экономическую и неэкономическую сферу использования денег. Перечисленные выше функции относятся к первой сфере, поскольку деньги (знаки денег) участвуют в экономическом процессе, обслуживая обмен товаров (работ, услуг). Но и в этой сфере деньги (их знаки) могут выполнять и другие роли, а именно:

• функцию предоплаты, которая означает, что продавец товара получает его стоимость (цену) или ее часть еще до того, как покупатель получит в свое распоряжение потребительную стоимость товара;
• функцию выполнения налоговых и иных денежных обязательств, когда нет типового товарного обмена;
• функцию кредитования, когда деньги (их знаки) совершают движение в экономическом обороте с возвратом к их владельцу;
• функцию средства страхования процессов от неблагоприятного развития;
• функцию гарантирования исполнения сделки или денежных обязательств.

В практике расчетов применяют и денежные суррогаты. Их называют финансовыми инструментами (заменителями денег), не считая законными средствами обращения и платежа. Они используются для взаимных расчетов по сделкам, например в бартерных расчетах, или при оплате труда материальными ценностями вместо денег и т.п.

Другое понятие - квазиденъги - применяют по отношению к другим финансовым операциям, в том числе к используемым в расчетах (платежах) векселям для прекращения долга.

Итак, по природно-функционалъному признаку выделяют три основных вида денег, отражающих их историческую эволюцию:

• товарные деньги (commodity money);
• полноценные деньги {full-bodies money);
• неразменные деньги (fiat money).

В рамках каждого вида выделяют формы денег (их внешнее представление или оформление). В основе эволюции форм лежит поиск более совершенных и удобных платежных инструментов, в том числе обеспечивающих достижение экономии на трансакци-онных издержках.

Неразменные деньги и их формы

Рассмотрим основные формы товарного обращения и выделим:

1) анималистическую форму (animal- животное). Функцию эквивалентной формы стоимости выполняли различные животные или производные из них вещи (скот, меха, раковины, кораллы и т.п.). У многих народов роль денег играл скот;

2) вегетабилистическую форму (vegetable - растение, плоды, в том числе зерно, табак и др.);

3) гилоистическую форму (hyle - вещество). Функции денег выполняли различные полезные ископаемые и металлы, орудия труда из них (камни, соль, янтарь и т.п.).

Денежная форма стоимости появилась в III тысячелетии до н.э. в виде медных и серебряных денег. В некоторых государствах, в том числе у греков, до появления монет были свои металлические деньги (слитки золота и других металлов, которые принимались по весу).

Металлические деньги использовались в формах металлических орудий труда (из меди и бронзы), металлических украшений, золотого песка. Считают, что монеты впервые появились в Древней Греции. Развитие промышленности к XV в. позволило увеличить добычу полезных ископаемых, в первую очередь серебра и золота. Серебро в большом количестве добывали Германия, Чехия, Венгрия, а Трансильвания была местом добычи золота.

Полноценные деньги - деньги, покупательная способность которых (способность выражать стоимость всех других товаров) основана на стоимости благородного денежного металла. Они имели формы металлических денежных слитков и монет. Первые монеты были неправильной или квадратной формы, потом круглой формы. Лицевая сторона монеты получила название аверс, оборотная сторона - реверс, а боковая (ребро) - гурт.

Сначала монеты были лишь одной из разновидностей металлических всеобщих эквивалентов. Появление золотой чеканки означало новый этап в истории денежного обращения Европы.

Впоследствии слиткам драгоценных металлов стали придавать определенную стандартную форму и ставить на них соответствующий штамп. Тем самым деньги получили монетную форму и номинал стоимости. Чеканка монет приносила доход. Разность между номиналом монеты и рыночной стоимостью денежного металла, затраченного на ее изготовление, получила название эмиссионного дохода, или сенъоража.

Выпуск древнерусских монет (с изображением Христа) был приурочен к крещению Руси. Ученые-историки считают, что основной денежной единицей Древней Руси была гривна кун. Далее слиток стал первым рублем - новгородская гривна или полугривна (разрубленная пополам гривна). Предполагают, что рубль (возможно, от слова «рубить») появился при делении серебряных платежных слитков (XIII в.).

Начало чеканки русской серебряной монеты для массового денежного обращения относится ко 2-й половине XIV в.; расчетный (счетный) рубль (слиток стандартного веса и формы) стал соответствовать фиксированному количеству монет, которые постепенно снижались в весе. В конце XIV в. монеты чеканили многие удельные княжества и на Руси появилось множество разнообразных по весу и оформлению монет.

В начале XVI в. в результате централизации денежного дела на Руси остались монетные дворы в Новгороде, Пскове, Москве и Твери. Москва и Тверь «били» московскую денгу («московку»), вес которой составлял 0,4 г, а также полуденгу (около 0,2 г). В начале 30-х гг. XVI в. монеты начали обрезать, чтобы привести старые монеты к весовой норме. Во 2-й половине XIX в. среди благородных металлов лидировало золото как единый эквивалент.

В денежном обращении Древней Руси слитки золота играли более значительную роль, чем на Западе. Чеканка монет в Киевской Руси началась раньше, чем во многих европейских государствах.

На «новгородках» стали чеканить всадника с копьем, откуда пошло их новое название - копейная денга, или копейка.

«Московки» с изображением всадника с мечом называли «мечевые денги или просто денги. Полуденги переименовали в «полушки» (с изображением птицы). В разных государствах чеканка и обращение монет из драгоценных металлов сочетались с монетами из недрагоценных металлов (в основном медных, а в дальнейшем - из различных сплавов). Монеты из драгоценных металлов в ходе обращения постепенно стираются, и их вес естественным образом уменьшается. Но в сделках на рынке они продолжают обращаться по номиналу с сохранением покупательной ценности, и некоторые правители стали уменьшать реальное количество благородного металла в своих монетах. Однако номинал полноценных денег должен соответствовать рыночной стоимости определенного денежного металла.

В 1534 г. была проведена первая денежная реформа и в стране впервые появились единые общегосударственные денежные знаки, была создана денежная система.

Переходной формой считают банкноты (долговые обязательства банков), выпуск которых полностью или частично обеспечен запасами денежного металла.

Основные формы неразменных денег - наличные купюры и монеты, эмитируемые центральным (эмиссионным) банком; депозиты в системе коммерческих банков; электронные безналичные средства.

Наличные купюры и монеты - средства платежей. По экономической сути они являются долговым обязательством государства, а депозитные и электронные деньги - долговым обязательством эмитента.

Современные наличные деньги особые, они неразменны на денежный металл. В составе наличных денег преобладают бумажные купюры (95-97%), оставшаяся часть приходится на монеты

После появления банков в X в. для упрощения расчетов для монет из драгоценных металлов появляется новый вид заменителей - бумажные деньги. Бумажные денежные знаки бывают двух видов: государственные, выпускаемые казначейством (казначейские билеты), и банковские билеты или банкноты, выпускаемые банками (bank notes).

Казначейские билеты принято называть просто бумажными деньгами в отличие от банкнот, которые по своей природе являются кредитными деньгами. Их выпуск ограничивался количеством полноценных денег (количеством золотых денег), необходимых для обращения в данный период.

Кредитные деньги возникают как средство платежа, развитие которого происходит на основе капиталистического кредита. Они имеют вид кредит-векселя, банкноты. Банкнота - это вексель банка. Банкнота является бессрочным обязательством эмиссионного банка, подлежащим раньше обмену на золото по предъявлению. При учете векселей банк выпускал в обращение банкноты, один вид кредитных денег заменялся другим. При оплате векселей банкноты возвращались обратно в банк.

В XVI-XVII вв. появились безналичные расчеты, а также новая форма кредитных денег - чек как письменный приказ владельца счета банку перевести владельцу чека определенную сумму денег.

С прекращением размена банкнот на золото механизм банковской эмиссии претерпел значительные изменения, вместе с тем изменилась и природа банкнот. Наряду с коммерческими векселями в качестве законного обеспечения банкнот стали использоваться облигации госзаймов и казначейские векселя.

В XX в. практически все денежное обращение свелось к обращению бумажных и недрагоценных заменителей денег (за исключением отдельных операций с драгоценными металлами в межгосударственных отношениях).

С прекращением размена кредитных денег на золото и их обесценением официальный масштаб цен утратил свой экономический смысл. В результате валютной реформы капиталистического мира 1976-1978 гг. (на основе Ямайского соглашения) официальная цена золота и золотое содержание денежных единиц были отменены. По существу, масштаб проявляется при соизмерении стоимостей товаров посредством цены.

В XX в. стала сокращаться сфера использования наличных денег, в платежном обороте стали преобладать безналичные расчеты и депозитные деньги. Это связано с развитием банковской системы и организацией безналичных расчетов. В настоящее время депозитные деньги выпускаются в обращение путем открытия текущих (трансакционных) банковских счетов. А развитие электронных платежных систем привело к появлению электронных денег.

НЕРАЗМЕННЫЕ (КРЕДИТНЫЕ) ДЕНЬГИ

Неразменные (кредитные) деньги называют знаками стоимости, заменителями натуральных (вещественных) денег. К неразменным деньгам относятся бумажные, депозитные и электронные деньги.

Номинальная стоимость кредитных денег значительно выше, чем стоимость того материала, их которого они изготовлены. Например, наивысшая ценность десяти бумажных рублей состоит именно в их использовании в качестве денег, а не в каком-либо ином качестве.

Неразменные деньги появились в связи с выполнением деньгами функции средства платежа, когда с развитием товарно-денежных отношений купля-продажа стала осуществляться с рассрочкой платежа (в кредит). Изначально экономическое значение неразменных денег выражалось:

• - в создании эластичности денежного оборота, способности при необходимости расширяться и сужаться;
• - в экономии наличных (золотых) денег;
• - в развитии безналичных расчетов.

Особенность кредитных денег является то, что их выпуск в обращение увязывается с действительными потребностями оборота. Это предполагает осуществление кредитных операций в связи с реальными процессами производства и реализации продукции. При этом достигается увязка объема платежных средств, предоставляемых заемщикам, с действительной потребностью оборота в деньгах. Такая особенность представляет собой наиболее важное преимущество неразменных денег.

С 30-х годов XX в. в капиталистическом мире утвердилась система неразменных кредитных денег, приближающихся по своей природе к бумажным деньгам. Обеспечением современных банкнот являются в основном государственные ценные бумаги: золотое обеспечение и размен банкнот на золото отменены фактически во всех странах капиталистического мира. Размен доллара США на золото для иностранных центральных банков был прекращен с 16 августа 1971 г.

Качественные сдвиги в денежной системе определили ее неустойчивость в условиях общего кризиса капитализма. Для современной денежной системы капитализма характерны следующие черты:

• 1) ослабление связи с золотом в результате вытеснения его из внутреннего и внешнего оборота;
• 2) господство неразменных на золото кредитных денег, приближающихся к бумажным деньгам;
• 3) выпуск денег в порядке кредитования хозяйства, государства и под прирост официальных золотовалютных резервов;
• 4) широкое развитие безналичного оборота и сокращение налично-денежного оборота;
• 5) государственно-монополистическое регулирование денежного обращения;
• 6) хроническая инфляция

Неразменные деньги представляют собой денежные знаки, заме­щающие в обращении полноценные деньги и выступающие как знаки кре­дита. Можно выделить три основные формы неразменных денег: бумажные деньги (наличные деньги), выпускаемые правительством, депозитные деньги, выпускаемые депозитными институтами, и электронные деньги, выпускаемые специализированными финансовыми институтами.

Наличные и электронные деньги эмитируются для потребительских нужд. Депозитная эмиссия имеет иной характер: депозит­ные деньги даются на время для производственных нужд.

Причины широкого хождения неразменных денег:

Во-первых, неразменные деньги являются деньгами, поскольку люди их при­знают в качестве средства обмена на товары и услуги. Это общественное при­знание основано на доверии к эмитентам, базирующемся на долгосрочном опы­те осуществления хозяйственных расчетов.

Во-вторых, неразменные деньги об­ладают предсказуемой покупательной стоимостью, которую можно оценить, руководствуясь темпами инфляции.

В-третьих, наличные деньги являются за­конным средством платежа, т.е. обязательством государства, а депозитные и электронные деньги являются долговым обязательством их эмитента.

Все формы неразменных денег предусматривают юридическую ответст­венность за отказ от исполнения взятых денежных обязательств.

Неразменные деньги делятся на: бумажные деньги, депозитные (векселя, чеки, пластиковые карты, электронные системы оптовых платежей, системы онлайновых платежей), электронные деньги.

Классификация неразменных денег представлена на рис. 3.3.

Рис. 3.3. Классификация неразменных денег

Бумажные деньги. Первые бумажные деньги появились в Китае в пери­од правления императора Хина Тсюнга (Hien Tsung) в 806-821 гг. н.э. Современные бумажные деньги характеризуются тремя признаками: неразменностью, наличием принудительного курса и беспроцентностъю. В настоящее время значительная часть неразменных денег в развитых странах выпускается в форме наличных денег. Около 95-97% от общего объема составляют бумаж­ные деньги, выпускаемые правительствами или центральными банками. Ос­тавшаяся часть - 3-5% от общего объема - выпускается в виде разменных монет, как правило, от лица казначейства.

На протяжении второй половины XX в. значение бумажных денег в каче­стве средства платежа в развитых странах неуклонно снижалось. Это было свя­зано с повсеместным замещением в платежном обороте наличных денег депо­зитными деньгами. Параллельно уменьшался и государственный доход от эмиссии наличных денег.

В настоящее время вместе с активным развитием депозитной деятельно­сти различных финансовых институтов, а также с появлением электронных де­нег ожидается дальнейшее сокращение потребности в бумажных деньгах.

ДЕПОЗИТНЫЕ ДЕНЬГИ. Возникновение депозитных денег исторически свя­зано с развитием банковской системы и осуществлением банковских операций по учету векселей. Они представляют собой числовые записи определенной денежной суммы на счетах клиентов в банке. Первоначально депозитные деньги появлялись при предъявлении владельцами векселя его к учету в банк, в результате чего банк вместо выплаты суммы долга банкнотами открывал владельцу векселя счет. На таком счете фиксировалась причитающаяся сумма де­нег, и с этого счета осуществлялись платежи путем их списания. В настоящее время депозитные деньги чаще всего появляются путем внесения наличных денег в кассу банка и открытия текущих банковских счетов.

Сегодня ряд финансовых институтов имеет право выпускать неразменные деньги в форме открытия трансакционных (текущих, чековых, карточных) сче­тов, которые получили название депозитных денег. Банки, ссудо-сберегательные ассоциации, кредитные союзы в большинстве развитых стран предоставляют клиентам возможность открывать текущие счета.

Векселя. Особое место в системах неразменных денег занимают векселя, Вексель - это безусловное письменное обязательство должника уплатить обозначенную на нем сумму в указанный срок.

В качестве кредитно-расчетного средства вексель выступает неким про­образом банкнот, а позднее - и бумажных денег. Однако в современной эко­номической теории векселя рассматриваются в большей степени как ценные бумаги, выступающие в качестве инструмента коммерческого кредитования, а не денег. В то же время значение финансовых векселей в денежном обращении России и других развивающихся стран в качестве расчетного средства доста­точно высоко. Первые упоминания о векселях относятся к 1160-1200 гг. н. э.

Вексель как разновидность долговых обязательств обладает специфиче­скими особенностями: а) абстрактностью (на векселе не указывается кон­кретный вид сделки, а вместе с ним источник возникновения долга); б) бес­спорностью (безусловная оплата долга, включая принудительные меры после составления нотариусом акта о протесте); в) обращаемостью (использу­ется вместо наличных денег как платежное средство при передаче векселя дру­гим лицам с передаточной надписью на его обороте). Это создает возможность взаимного зачета вексельных обязательств.

По характеру возникновения векселя бывают коммерческими и финансо­выми. Коммерческий вексель основан на реальных торговых сделках и является основой развития коммерческой формы кредитования. Финансовый вексель не имеет реальной основы и часто рассматривается как денежный суррогат. Он применяется при предоставлении денег в долг. Одной из разновидностей фи­нансового векселя являются казначейские векселя, выпускаемые государством для покрытия бюджетных расходов.

По своему характеру вексель может быть простым и переводным . Про­стой вексель является обязательством векселедателя оплатить векселедер­жателю определенную сумму в установленный срок. Переводной вексель (трат­та) представляет собой приказ векселедержателя (трассанта), адресованный плательщику (трассату), уплатить указанную сумму третьему лицу (ремитенту).

Вексель как денежный инструмент яв­ляется объектом залога при кредитовании.

Вексельное обращение имеет свои границы. Во-первых, у векселя ограниченный срок обращения. Во-вторых, векселем нельзя осуществ­лять выплату заработной платы и других регулярных доходов, а также платежи в бюджет. В-третьих, вексель не может быть использован в нескольких платеж­ных операциях. В-четвертых, вексель обслуживает только оптовую торговлю. В-пятых, в вексельное обращение вовлекается ограниченный круг лиц. Отме­ченные выше границы вексельного обращения не позволяют векселю выпол­нять основные денежные функции и, следовательно, рассматриваться в качест­ве денег.

Чеки. Чек представляет собой денежный документ установленной формы, содержащий безусловный приказ чекодателя кредитному учрежде­нию о выплате держателю чека указанной в нем суммы. Чеки используются физическими и юридическими лицами для взаимных расчетов. Первое упоми­нание о них относится к 1659 г., когда в Лондоне был выписан чек на имя гос­подина Делбо (Mr. Delboe). Однако широкое распространение чеки получили лишь в конце XIX в. с активным развитием депозитных операций банками раз­витых стран. Уже к 1890 г. в США с помощью чековых счетов осуществлялось около 90% всех трансакций.

Как правило, плательщиком по чеку выступает банк или другой кредит­ный институт, в котором помещен счет плательщика.

Можно выделить три основных функции чека : он

а) служит средством получения денег в банке с текущего счета;

б) выступает средством обращения и платежа при приобретении товаров и погашении долгов во взаиморасчетах между юридическими и физическими лицами;

в) является инструментом безналичных расчетов, значительно сокращая объем наличных денег в обороте.

Особенностью чека как платежного инструмента является то, что он дол­жен быть физически предъявлен в банк для оплаты.

Чеки называются персональными, если были выписаны физическими ли­цами. Чеки называются коммерческими , если были выписаны коммерческими предприятиями. Чеки называются правительственными , если были выписаны федеральными и местными органами власти.

Чеки обладают двумя основными преимуществами перед наличными деньгами. Во-первых, чеки можно выписывать на любую сумму (т. е. сумму в пределах остатка на банковском счете или кредитного лимита). Во-вторых, че­ки удобны в обращении, а при потере их можно восстановить. Кроме того, в отличие от пластиковых карт или электронных денег для обслуживания чеков не требуется использовать электронную идентификационную сеть, включаю­щую систему авторизационных центров, банкоматов, электронных финалов и т.д.

Чеки можно подразделить на: именные (выписанные на определенное ли­цо без права передачи другому), ордерны е (составленные на определенное ли­цо, но с правом передачи другому лицу по индоссаменту) и предъявительские (выписанные без указания получателя, а обозначенная в них сумма должна быть выплачена предъявителю чека).

В ряде случаев для подтверждения платежеспособности чекодателя чеки могут быть акцептованы, т.е. банк с помощью специальной надписи удостове­ряет подпись клиента и гарантирует оплату указанной в чеке суммы. Такие че­ки называются акцептованными или удостоверенными. Существуют и другие способы подтверждения платежеспособности клиента, выписавшего чек. На­пример, в Европе широкое распространение получили еврочеки, которые пред­ставляют собой стандартизированные чеки, выпускаемые банками - членами международной организации еврочеков и сопровождаемые специальной гаран­тированной карточкой - карточкой еврочека (euro card). Такая карта гаранти­рует оплату чека в пределах установленного лимита, а также быть использована для снятия наличных денег в банкоматах. Наибольшее распространение сего­дня имеют ордерные акцептованные чеки.

Несмотря на отмеченные достоинства, чековому обращению свойствен ряд недостатков. В частности, повсеместное использование чеков в качестве средства обращения и платежа создало большие сложности в их обработке (проверка подлинности чеков, подписей на них и т. д.). Кроме того, увеличение объема операций, связанных с инкассацией чеков, требует значительного числа квалифицированных банковских служащих, что удорожает процедуру обработ­ки чеков.

Особую разновидность чеков представляют дорожные чеки. Дорожные чеки - это стандартизированный денежный документ, выписанный в местной иностранной валюте, обычно используемый при поездках за рубеж для оплаты товаров и услуг или получения наличных денег. Дорожные чеки, как правило, инкассируются по более выгодному курсу, чем происходит обмен наличных денег. По своей природе дорожные чеки являются предоплаченными финансо­выми продуктами. Во всех агентствах компании, выпустившей дорожный чек, они обналичиваются без комиссионных. Их особенность состоит в том, что они являются именными и требуют при расчетах личного подтверждения подлинности. Когда вла­делец дорожного чека расплачивается им или обменивает его на наличные деньги, он делает контрольную подпись в присутствии кассира. Основными эмитентами дорожных чеков выступают крупнейшие международные кредит­ные компании «American Express», «VISA», «Thomas Cook» и др.

Пластиковые карты. С развитием во второй половине XX в. платежных систем, позволяющих осуществлять розничные платежи в электронной форме, появляется новый платежный инструмент - пластиковая карта. Пластиковая карта - это именной денежный документ, выпущенный банком или иной специализированной организацией, удостоверяющий наличие в со­ответствующем учреждении счета владельца пластиковой карты и даю­щий право на приобретение товаров и услуг по безналичному расчету.

Банковские карты появились в начале 50-х гг. XX в. В настоящее время в обращении находится свыше 2,7 млрд. банковских карт, которые выпускаются преимущественно международными платежными системами или кредитными компаниями. Крупнейшими международными карточными платежными систе­мами являются VISA International (более 21 тыс. банков) и Europay International (более 28 тыс. банков). На их долю приходится около 80% всех банковских карт. Особым видом платежных карт являются карты туризма и развлечений, эмитентами которых являются кредитные компании, такие, как «American Ex­press», «Diners Club» и др. Как правило, данный вид карт предназначен для со­стоятельных граждан и предоставляет своим держателям помимо платежных возможностей, повышенные кредитные лимиты, дополнительные льготы и скидки при бронировании авиабилетов, отелей и т.д. В настоящее время на до­лю карточных расчетов в США приходится около 26% всего объема безналич­ных платежей и всего 0,2% их стоимости.

Можно выделить три основных функции пластиковой карты : 1) является инструментом безналичных расчетов, значительно сокращая объем наличных денег в обороте; 2) выступает средством платежа при приобретении товаров и погашении долгов во взаиморасчетах между юридическими и физическими ли­цами; 3) служит инструментом получения денег с расчетного счета практически в любое время.

Электронные системы оптовых платежей. Данные системы использу­ются для проведения сделок на крупные суммы. Электронные системы опто­вых платежей представляют собой платежные системы, позволяющие осуществлять в электронной форме платежные операции большой стои­мости между банками, коммерческими компаниями и государственными учреждениями. Оптовые системы оперируют де­позитными деньгами. Электронные системы оптовых платежей появились в конце 1960-х гг. и получили широкое распространение в 1970-1980-е гг.

Основными их элементами являются:

1) клиринговые расчетные системы, которые производят взаиморасчет по счетам своих клиентов (неттинг) в определенный момент времени, как правило, по окончании рабочего дня. Такие системы могут быть двусторонними и мно­госторонними. Основными недостатками таких систем являются недостаточная оперативность в проведении платежей, а также наличие риска ликвидности;

2) валовые системы расчетов в режиме реального времени. В настоящее время эти системы уже заменили неттинг во многих странах. С их появлением риск ликвидности и системный риск банковского сектора значительно снизи­лись. В Европейском союзе функционируют две региональные суперсистемы, TARGET и Euro I. В отдельных странах, прежде всего в США, где действует клиринговая система CHIPS, неттинг-системы трансформируются в гибридные, которые осуществляют неттинг с коротким циклом (через небольшие промежутки вре­мени).

Можно выделить три основных достоинства электронных систем оптовых платежей: увеличение скорости взаиморасчетов; снижение себестоимости пла­тежных операций; упрощение обработки банковской корреспонденции.

Системы онлайновых платежей. В настоящее время в связи с активным развитием электронной экономики все большее распространение получают системы онлайновых платежей (системы онлайнового банкинга). Системы он­лайновых платежей представляют собой новые электронные платежные системы, позволяющие напрямую в режиме реального времени осуществ­лять платежи со счета плательщика и зачислять денежные средства на счет получателя. Системы онлайновых платежей могут использоваться для проведения платежей как в рамках традиционной, так и в рамках электронной лики.

Электронные деньги. Последние годы XX в. ознаменовались новым этапом в развитии товарно-денежных отношений: появлением новой формы: денег - электронных денег (e-money).

Предпосылки появления и эволюция электронных денег. Активная эволюция денежных форм наблюдается на протяжении последних сорока лет.

С 1960 по 2000-е гг. денежно-кредитная сфера пережила два этапа элек­тронизации. Первый этап (1960-1980 гг.) состоял в переводе на электронную основу оптовых платежей. Он характеризовался появлением клиринговых рас­четных систем, автоматизированных расчетных палат, а также широким ис­пользованием систем электронных трансфертов. Первый этап электронизации позволил рационализировать систему управления платежами, снизить кредит­ные и расчетные риски на уровне оптовых платежей, стимулировать появление новых финансовых продуктов, разнообразить средства доступа к ним. Широкое использование систем электронных трансфертов стало базой для внедрения в обращение розничных электронных платежных средств, таких, как кредитные и дебетовые карты.

Появление систем электронного доступа к счетам в середине 1990-х гг. и появление электронных денег во второй половине 1990-х гг. символизируют начало второго этапа электронизации.

Можно выделить несколько основных систем электронного доступа : рас­четы дебетовыми картами в Интернет с использованием различных протоколов безопасности; расчеты с использованием электронных чеков; расчеты с исполь­зованием систем онлайнового банкинга, обеспечивающих прямой доступ к бан­ковским счетам клиентов. Системы электронного доступа к счетам оперируют депозитными деньгами клиентов, размещенными на текущих счетах в кредит­ных организациях.

Определение электронных денег. Формальные характеристики. Суще­ствует несколько основных подходов к определению электронных денег. Ус­ловно их можно разделить на европейский, американский и азиатский .

В рамках европейского подхода электронные деньги рассматриваются как новая форма денег, которая требует особого режима регулирования их эмиссии и обращения. Согласно определению Европейского центрального бан­ка электронные деньги представляют собой денежную стоимость, хранимую в электронной форме на техническом устройстве, которую можно широко ис­пользовать для совершения платежей в пользу третьих лиц без необходимости вовлечения в трансакции банковских счетов и которая функционирует в каче­стве предоплаченного финансового продукта.

В рамках американского подхода электронные деньги не рассматривают­ся в качестве новой формы денег, а трактуются как новый вид финансовых ус­луг, предоставляемых кредитными организациями. Согласно определению бюджетного комитета конгресса США термин «электронные деньги» может использоваться для обозначения широкого спектра новых платежных механиз­мов (new payments instruments), созданных для совершения текущих платежей потребителями в электронной форме. В США электронные деньги чаще всего уподобляют другим предоплаченным финансовым продуктам, таким, как до­рожные чеки. В связи с этим, по мнению бюджетного комитета конгресса США, эмиссия и обращение электронных денег должны подпадать под дейст­вие традиционного банковского законодательства. Поэтому в США в настоя­щее время нет специальных нормативных актов, регулирующих порядок эмис­сии и обращения электронных денег.

В Японии и ряде других азиатских стран в настоящее время нет одно­значного подхода к вопросу о трактовке электронных денег. В этой связи Банк Японии сознательно совместил в определении электронных денег две наиболее распространенные трактовки. Согласно данному определению электронные деньги представляют собой электронное средство платежа, хранящее денежную стоимость в электронной форме (или право требования денежной стоимости). В настоящее время вопросы эмиссии электронных денег, связанные с выпуском предоплаченных финансовых продуктов, регулируются в Японии Законом «О предоплаченной карте».

Следует выделить четыре важные характеристики электронных денег: 1) денежная стоимость непосредственно фиксируется на информационном носи­теле (отсутствует привязка к какому-либо счету в кредитных учреждениях); 2) платеж электронными деньгами является окончательным (получатель элек­тронных денег считается окончательно расплатившимся, т. е. более не имеет никаких требований к третьим лицам); 3) эмиссия электронных денег является особым видом финансовой деятельности (эмитенты электронных денег являют­ся специальными институтами, к которым должен применяться особый порядок регулирования и контроля за их деятельностью); 4) электронные деньги явля­ются беспроцентным обязательством их эмитента (подобно наличным деньгам, выпускаемым центральными банками, электронные деньги не предполагают выплаты процентов своим держателям).

Электронные деньги одновременно воплощают в себе важные достоинст­ва, как наличных, так и депозитных денег. От наличных денег электронные деньги унаследовали свойство анонимности и безусловности распоряжения де­нежными средствами, а также низкие трансакционные издержки, от депозитных денег - дематериализованную форму, обусловливающую удобство осуществ­ления расчетов, и низкие издержки обращения.

Таким образом, основными достоинствами электронных денег являются : 1) гибкость в платежах. Электронные деньги могут опосредовать как платежи в традиционной экономике, так и микроплатежи в экономике электронной; 2) низкая себестоимость трансакций. Стоимость трансакции с использованием «сетевых денег», их обработка и учет значительно дешевле стоимости платежей с использованием наличных денег, чеков и кредитных карт; 3) высокий уровень анонимности. Электронные деньги в отличие от чеков и кредитных карт позво­ляют поддерживать высокий уровень анонимности трансакций, так как при их использовании не требуют аунтификации личности плательщика и проверки его кредитоспособности; 4) возможность непосредственного распоряжения своими средствами. В отличие от наличных денег оплата с помощью электрон­ных денег не требует присутствия плательщика и получателя в одном месте, а в отличие от депозитных денег - вмешательства третьей стороны в ход осуще­ствления трансакции.

Системы электронных денег.

В настоящее время можно выделить три основных типа систем электронных денег:

На базе многоцелевых предоплаченных карт (card-based systems);

На базе предоплаченных программных/сетевых продуктов (software-based / network-based systems);

На основе предоплаченной стоимости, хранимой в виртуальных бу­мажниках на удаленных серверах эмитента (server-based systems).

Первый тип систем электронных денег основывается на картах с храни­мой стоимостью (stored-value cards) или «электронных кошельках» (electronic purses или e-purses). Такие карты имеют встроенный микропроцессор с запи­санным на нем в результате предоплаты денежным эквивалентом.

Стоит заметить, что к электронным деньгам относятся лишь многоцеле­вые или универсальные предоплаченные карты (т.е. такие, в которых денежная стоимость может использоваться для платежей в пользу третьих лиц). Одноце-левые предоплаченные карты, получившие широкое распространение в телефо­нии и транспортных услугах по всему миру, не относятся к электронным день­гам. Информация, размещенная на таких картах, не является по своей природе денежной, а представляет собой предоплаченное количество единиц потребле­ния отдельно взятой услуги.

Второй тип систем электронных денег основывается на предоплачен­ных программных/сетевых деньгах (network money), также называемых цифро­выми наличными (digital cash). В данном случае денежная стоимость сохраня­ется в памяти компьютеров на жестких дисках и с помощью специального про­граммного обеспечения осуществляется ее перевод по электронным коммуни­кационным сетям, в том числе через Интернет. Подобно многоцелевым пред-оплаченным картам, к электронным деньгам относятся только многоцелевые системы сетевых денег.

Третий тип систем электронных денег использует в качестве устройства хранения электронных денег виртуальные бумажники (v-wallets), размещенные на сервере эмитента, доступ к которому предоставляется посредством ввода персонального кода дистанционно. В таких системах для перевода стоимости держателю электронных денег требуется получить дистанционный доступ к серверу и только после этого с помощью программно-аппаратных средств эми­тента может осуществляться перевод электронных денег по коммуникацион­ным сетям, таким как Интернет и др.

Свойства электронных денег. Основным препятствием на пути широко­го внедрения электронных денег является относительно низкая степень соот­ветствия электронных денег желательным денежным свойствам. Эволюция де­нег наглядно показала, что деньги должны обладать рядом свойств, делающих их наиболее пригодными среди других благ для использования в данном каче­стве. Желаемые свойства электронных денег являются базисными для удовлетворения двух важнейших характеристик денег:

во-первых, быть высоко ликвидным активом и, во-вторых, иметь стабильную по­купательную способность. Можно выделить, по меньшей мере, двенадцать желательных свойств электронных денег:

1) удобство. Электронные деньги должны быть просты при использова­нии в обоих направлениях - как при их получении, так и при их расходовании;

2) безопасность. Иными словами, должна быть обеспечена как защита це­лостности информации, так и защита от ее несанкционированного воспроизве­дения. Например, плательщик должен иметь возможность перевести электрон­ные деньги получателю без опасения, что они будут изменены или скопирова­ны;

3) анонимность (приватность). Требование трансакционной анонимности является важным условием осуществления электронных трансакций. Аноним­ность гарантирует секретность трансакций на нескольких уровнях. Плательщик и получатель электронных денег должны иметь право оставаться полностью невидимыми при непосредственном осуществлении платежа (хотя последнее, безусловно, будет вызывать критику со стороны правоохранительных органов);

4) универсальность (широкая принимаемость). Электронные деньги должны быть хорошо известными и принимаемыми в широкой коммерческой зоне. Эта характеристика подразумевает узнавание эмитента и доверие к нему со стороны покупателей и продавцов;

5) оффлайновая совместимость . Обмен между двумя сторонами элек­тронными деньгами должен предусматривать возможность работы в режиме оффлайн. Это означает, что держателю электронных денег не нужно прямого подключения к линии связи для совершения платежа. Плательщик должен иметь возможность свободно переводить денежную стоимость получателю в любое время без аутентификации третьей стороной;

6) поддержка микроплатежей . Электронная платежная система должна технически поддерживать возможность проведения платежей низкого номинала (речь идет о платежных операциях на сумму от 0,001 до 10 долл.), но и обеспечивать рентабельность проведения таких платежей;

7) двусторонностъ. Должна существовать возможность передачи элек­тронных денег другим пользователям. Двусторонние платежи должны осу­ществляться без участия в них третьей стороны, авторизующей сделку, как это имеет место в случае с системами расчетов по пластиковым картам;

8) портативность. Использование электронных денег не должно зави­сеть от физического местоположения их держателей. Они должны переме­щаться не только по компьютерным сетям, но и из компьютерных сетей в дру­гие устройства хранения денежной стоимости (например, электронный коше­лек). Держатели электронных денег должны иметь возможность носить их с со­бой и использовать в случае необходимости в других сетях и с использованием иных средств доступа;

9) делимость. Электронные деньги должны делиться на части. Их дер­жатели должны иметь возможность обращаться к эмитенту или в электронное разменное бюро для размена электронных денег более высокого номинала на электронные деньги более низкого номинала;

10) долговечность. Электронные деньги не должны иметь срока годности. Они должны сохранять свою стоимость неизменной и быть защищены от обес­ценения или уничтожения. Должна существовать гарантия, что эмитент не сни­зит достоинство электронных денег (не обесценит их) или не выведет их из об­ращения;

11) разменностъ. Электронные деньги на начальной стадии развития должны обязательно конвертироваться в наличные деньги, эмитированные Центральным банком;

12) свободная единица стоимости. Электронные деньги должны преду­сматривать возможность деноминирования в негосударственной валюте. Эми­тенты должны иметь право выпускать, а пользователи - использовать электронные деньги, деноминированные в любой новой денежной единице, которая будет конкурировать с электронными деньгами, выпущенными государством.

Надо заметить, что в настоящее время ни одна из действующих систем электронных денег не удовлетворяет всем указанным выше свойствам.